VYMとVTIの2015～2024年の含み益と配当額を比較

バンガード社の提供するVTIとVYMは、数ある米国ETFの中でもメジャーなETFですが、それぞれVTIは「全市場平均型」、VYMは「高配当型」という特徴があります。

今日は、この二つのETFを2015年から10年間定額積立した際の含み益と配当額について検証していきます。

米国ETFの購入を検討している方で、全市場型か高配当型のどちらを購入するか迷っている方の参考になれば幸いです。

この記事のポイント

比較対象になるETF概要

初めに、念のため両ETFの概要を簡単におさらいします。既にご存知の方は読み飛ばして頂いて良いです。

大雑把にいうと、VTIが米国全市場を対象としたETF、VYMが米国高配当株を中心としたETFであり、両方とも同じバンガード社の運用、時価総額規模も十分な規模がありますので、今回の比較に適していると考えた次第です。

VTIはバンガード社が運用するETFで、正式名称を「Vanguard Total Stock Market ETF」といいます。 VTIは「CRSP US Total Market Index」に連動するように運用され、米国株式市場の投資可能な銘柄をほぼ全てカバーしています。

銘柄名	Vanguard Total Stock Market ETF
運用会社	Vanguard社
単価	298.60 USドル
配当利回り	1.21%
経費率	0.03%
時価総額	1,994億 USドル
組入銘柄上位	AAPL, MSFT, NVDA, AMZN,META
10年パフォーマンス	12.50%/年

VYMはバンガード社が運用するETFで、正式名称を「Vanguard High Dividend Yield ETF」といいます。 VYMは「FTSE High Dividend Yield Index」に連動するように運用され、米国株式市場の中で平均以上の配当を出す株式で構成されています。

銘柄名	Vanguard High Dividend Yield ETF
運用会社	Vanguard社
単価	132.36 USドル
配当利回り	2.68%
経費率	0.06%
時価総額	1,404億 USドル
組入銘柄上位	AVGO, JPM, XOM, PG,WMT
10年パフォーマンス	9.77%/年

今回の比較検証にあたっては、以下の通り前提を置いています。

最後の配当を再投資しない前提ですが、高配当株投資の醍醐味は足元の現金収入によるQOL（Quality of Life）の上昇にあると個人的には考えていますので、ここではそのようにしています。

逆に、全て再投資するのであれば、高配当株投資には意味を見出しづらい状況になってしまうかと思います。

上記前提で検証をした結果は、以下の通りになりました。

VTIを10年間積み立てた結果、税引き後の含み益は+90,838USドル、累計配当は+9,727USドル、合計+100,565USドルとなりました。

VYMを10年間積み立てた結果、税引き後の含み益は+50,555USドル、累計配当は+16,413USドル、合計+66,969USドルとなりました。

VYMについては、参考までに配当を全て再投資したパターンも検証しています。この場合税引き後の含み益は+68,851USドルになりました。

事前に予想していた通りですが、含み益＋累計配当の合計利益は高配当型のVYMよりも全市場型のVTIの方が勝るという結果になりました。その差は比率にして約1.5倍、金額にして約44,000USドル（＝1USドル150円前提で660万円）です。

一方で、配当金額については当然VYMの方が大きく、積み立て5年目で約1,500USドル、10年目で約7,000USドル、VYMの方が配当を多く受け取ることが出来ます。

1USドル150円を前提にすると、それぞれ約22万円、約100万円になりますので、その分を趣味や生活費に充てることで、早い段階からQOLを充実させるという考え方もあります。

将来的なリターンの大きさ（できるだけ早く資産を大きくする）、現在の生活を優先するかどうかで選択肢が変わりそうですね。